Se frenará el apalancamiento negativo, se revisará el descuento del impuesto sobre las ganancias de capital (CGT) y se introducirán nuevas reglas fiscales para los fideicomisos en el presupuesto federal de la próxima semana mientras el gobierno albanés se prepara para un feroz debate sobre vivienda, riqueza y justicia intergeneracional.
Si bien los detalles finales se han mantenido en alto secreto y en algunos casos no estarán claros hasta el último minuto, varias fuentes gubernamentales confirmaron que el trío fiscal constituiría la pieza central de un presupuesto dirigido directamente a los votantes jóvenes.
Los tres formaron parte de la fallida campaña electoral laborista de 2019, junto con una ofensiva contra los créditos de franqueo que fue objeto de una campaña concertada por parte del liberal Tim Wilson, que ahora es tesorero en la sombra. Esta política no será revisada.
Pero la evaluación dentro del gobierno es que las políticas del resto del paquete, particularmente en lo que respecta a la vivienda, son más favorables hoy que hace siete años, y los votantes de la Generación del Milenio y la Generación Z constituyen la mayoría del electorado.
Los laboristas propusieron cambios en el impuesto sobre las ganancias de capital, el apalancamiento negativo y los fideicomisos en las elecciones de 2019 bajo el liderazgo de Bill Shorten y el tesorero en la sombra Chris Bowen. (ABC Noticias: Nick Haggarty)
Protección total para el engranaje negativo, pero parcial para la CGT
Es probable que los cambios en las ganancias de capital se desvíen de la antigua regla y reduzcan a la mitad el descuento del 50 por ciento al 25 por ciento. En una reciente investigación del Senado dirigida por los Verdes se ha especulado y discutido un retorno al descuento anterior a 1999, que correspondía a la inflación.
Una cuestión de diseño importante es si la política seguirá en pleno efecto, manteniendo las antiguas reglas indefinidamente para todos los activos existentes, o si habrá una transición a las nuevas reglas.
El Australian Financial Review informó que el gobierno planeaba mantener las antiguas reglas para las ganancias ya acumuladas de los activos existentes, pero aplicar las nuevas reglas a las ganancias futuras de esos activos, similar a una propuesta de la parlamentaria independiente Allegra Spender.
Según múltiples fuentes, los cambios en las tasas de interés negativas se adoptarán por completo, pero no está claro si la política limitará el número de propiedades con intereses negativos, limitará los intereses negativos a las propiedades de nueva construcción o los eliminará por completo en el futuro.
Combinadas, las dos características del sistema tributario han hecho que la inversión inmobiliaria sea más atractiva que otras formas de inversión, convirtiéndola en una forma popular de gestión patrimonial para muchos australianos.
Cómo funcionan el apalancamiento negativo y el impuesto a las ganancias de capital
Una propiedad de inversión con una tasa de interés negativa opera con pérdidas, generalmente porque los pagos de intereses son más altos que los ingresos por alquiler. Las pérdidas son deducibles fiscalmente no sólo de las ganancias de capital, sino también de los ingresos salariales ordinarios.
El impuesto sobre las ganancias de capital se paga cuando se vende una propiedad de inversión (o acción), y las ganancias se gravan al 50 por ciento de la tasa impositiva normal de un individuo. En general, este sistema es más generoso que el sistema anterior a 1999 y que la tributación de algunas otras formas de ganancias de capital.
La combinación de las dos reglas permite a un inversionista operar su propiedad con pérdidas, pagar menos impuestos sobre la renta de lo que de otro modo tendría que pagar sobre sus salarios y luego recuperar la pérdida como una ganancia de capital a una tasa impositiva reducida cuando se vende la propiedad.
Los economistas esperan que los cambios en estas reglas provocarían que algunos inversores abandonaran el mercado, lo que llevaría a mayores tasas de propiedad de viviendas, una ligera caída en los precios de las propiedades y alquileres ligeramente más altos, dependiendo de cómo se diseñe la política.
Cuanto más amplia sea la protección, menor será el impacto en el mercado inmobiliario y menos dinero se recaudará, pero el gobierno evitará acusaciones de que ha “cambiado las reglas” para quienes realizan inversiones basándose en las tasas impositivas actuales.
El tesorero Jim Chalmers restó importancia a la probabilidad de que las reformas recauden mucho dinero, citando la “transición” como la principal razón detrás de ello, sin especificar si habría una protección total o parcial de todos los cambios.
Aún se están considerando cambios de confianza
Varias fuentes dijeron que habrá cambios en la forma en que se gravan los fideicomisos discrecionales, pero hay desacuerdo sobre la mejor manera de hacerlo y los cambios aún no se han finalizado.
Los fideicomisos son una estructura legal que se utiliza para administrar activos financieros y distribuir ingresos entre los beneficiarios. Si bien son una característica común en muchos países, Australia es un caso atípico debido a la amplia discreción que ofrece a los operadores fiduciarios.
Por lo tanto, son medios populares para reducir los impuestos, incluso dividiendo los ingresos entre los beneficiarios (por ejemplo, los niños) para beneficiarse de la exención fiscal y utilizando estructuras complicadas que involucran sociedades holding.
La política laborista de 2019 exigía un impuesto mínimo del 30 por ciento sobre las distribuciones de fideicomisos. Una propuesta similar hecha en foros públicos por la experta en impuestos Miranda Stewart combinaría esto con una retención de impuestos del 30 por ciento sobre algunos fondos mantenidos en fondos fiduciarios.
La científica fiscal Miranda Stewart asesoró al Tesoro sobre la reforma de los fideicomisos. (ABC Noticias: John Gunn)
Cualquier cambio propuesto debe abordar la extrema complejidad de las estructuras fiduciarias utilizadas por los ricos, que son notoriamente opacas y a menudo involucran múltiples capas de fideicomisos y empresas “anidados”.
Si bien los bienes raíces a menudo se colocan en fideicomisos, el problema también está menos directamente relacionado con la vivienda y se superpone con otros tipos de activos, ya que muchos propietarios de pequeñas empresas y agricultores utilizan fideicomisos para estructurar sus asuntos financieros.
Dos fuentes dijeron que se consideraron cambios en los impuestos corporativos y recortes más amplios del gasto, pero decidieron no hacerlo.
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