Para profundizar el mercado de Overnight Index Swap (OIS), el Banco de Indonesia (BI) emitirá nuevos valores con tipos de interés flotantes, a saber, la Nota de Tasa Flotante (BI-FRN). OIS es un instrumento de cobertura de tipos de interés mediante el intercambio de dos tipos de ingresos de diferentes tipos de interés, a saber, tipos de interés fijos y tipos de interés flotantes o a un día. OIS se basará en INDONIA (Promedio del índice nocturno de Indonesia).
La jefa del grupo del Departamento de Gestión de Activos Monetarios y Valores de BI, Fitra Jusdiman, dijo que BI-FRN es un instrumento denominado en rupias. Explicó que la tasa de interés BI-FRN se calculará en la fecha de vencimiento. “Por lo general, otros instrumentos saben al principio cuánto es el cupón o el descuento, si aún no se sabe”, dijo Fitra en una conferencia de prensa en la oficina del Banco de Indonesia, Yakarta, el viernes 7 de noviembre de 2025.
El porcentaje final del cupón BI-FRN se calcula en función del INDONIA compuesto más el margen de los resultados de la subasta. INDONIA compuesta es la tasa de interés diaria de INDONIA que se calcula de manera compuesta todos los días hasta el vencimiento. BI-FRN tiene un plazo de hasta 12 meses.
Fitra dio un ejemplo: la tasa de interés de INDONIA en la subasta inicial se fijó en el 4 por ciento. Luego se determina también un margen del 0,5 por ciento. Sin embargo, al vencimiento, el rendimiento obtenido puede ser inferior o superior al 4,5 por ciento debido a las fluctuaciones en las tasas de interés.
“Debido al riesgo de fluctuaciones de los tipos de interés, esto podría llevar a los titulares de BI-FRN a hacer algo así cobertura (cobertura), a través del instrumento OIS”, dijo Fitra. En la etapa inicial, BI-FRN se negociará en el mercado primario con distribuidores primarios (DU). Actualmente, BI tiene 20 DU. Sin embargo, en el mercado secundario, DU puede comercializar BI-FRN a otros bancos, instituciones financieras no bancarias y no residentes. El plan es que BI-FRN se emita el 17 de noviembre.
La jefa del Departamento de Desarrollo del Mercado Financiero de BI, Agustina Dharmayanti, agregó que la emisión de BI-FRN es parte del Plan de Profundización del Mercado Monetario y del Mercado Forex (BPPU) 2030 con una agenda para la reforma de las tasas de referencia en el mercado monetario. Actualmente, el tipo de referencia del mercado monetario que se utiliza como referencia es el tipo de oferta interbancaria de Yakarta (JIBOR).
JIBOR se forma sobre la base de cotizaciones de tipos de interés de 17 bancos contribuyentes y tiene visión de futuro. Sin embargo, a partir del 1 de enero de 2026, JIBOR será reemplazado por Compunded INDONA. Con este cambio, el tipo de referencia se referirá a datos reales de transacciones y ya no se basará en cotizaciones. “Después de este período de transición, esperamos que a partir de ahora se desarrolle más OIS, para que en 2028 y más allá pueda llegar a ser promedio”, dijo Agustina.
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