Banco Sabadell ha vendido su filial británica TSB al Santander por 3.300 millones de euros, lo que le supondrá unas plusvalías de unos 300 millones de euros, y pagará a los accionistas un dividendo extraordinario de 50 céntimos el 29 de mayo.
Según explicaron las partes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) a principios de este viernes, la transacción anunciada a principios de julio de 2025 ya se ha completado, habiéndose obtenido todas las autorizaciones pertinentes del organismo regulador.
La operación aportará a Sabadell 2.863 millones de libras (aproximadamente 3.300 millones de euros) en efectivo, aunque Santander sólo tendrá que pagar el precio de compra acordado de 2.650 millones de libras (aproximadamente 3.050 millones de euros), lo que representa 1,5 veces el valor contable de TSB.
Según lo acordado, esta cantidad incluye también el valor neto generado por TSB hasta el final del negocio, que ha alcanzado los 213 millones de libras (aproximadamente 242 millones de euros).
De esta forma, el negocio generó más de 400 puntos básicos de capital para Banco Sabadell y “algo más” de 300 millones de euros en plusvalías, que le permitirán distribuir un dividendo especial en efectivo de 50 céntimos de euro a los accionistas el próximo 29 de mayo.
El consejero delegado de Banco Sabadell, César González-Bueno, destacó en un comunicado que se trata de “un gran negocio atractivo para todas las partes”, destacando que “llega en el momento adecuado para permitir el pago de un dividendo extraordinario de 50 céntimos por acción y posicionar el foco estratégico del banco en España”.
Marc Armengol, actual director general de TSB y próximo responsable de Sabadell de González-Bueno, cree que TSB tiene hoy éxito en Reino Unido gracias al excelente trabajo de todo el equipo durante los últimos años.
En su momento, la presidenta del Santander, Ana Botín, explicó que la adquisición suponía un paso más en la apuesta del grupo por el Reino Unido y “una oportunidad atractiva” desde el punto de vista financiero.
La adquisición fortalece la posición de Santander en el Reino Unido, ya que el banco fusiona TSB con Santander UK, convirtiéndose en el tercer banco del país en términos de saldos de cuenta corriente y el cuarto en hipotecas para clientes individuales.
Los dos bancos brindarán servicios a casi 28 millones de clientes personales y corporativos en todo el país.
Santander espera que el acuerdo genere un retorno sobre el capital invertido de más del 20%, en parte porque estima que las sinergias de costos serán de al menos £400 millones, o el 13% de la base de costos de la entidad combinada.
Para ello, Santander espera que los costes de reestructuración antes de impuestos alcancen los 520 millones de libras en 2026 y 2027.
En la opa sobre BBVA, el consejo de Sabadell aceptó la oferta de Santander, que superó a la de Barclays, otro banco interesado en TSB, lo que obligó a BBVA a celebrar una junta de accionistas en agosto para aprobar el negocio.
En la misma reunión, Sabadell propuso pagar un dividendo extraordinario en efectivo de 50 céntimos de euro por acción, equivalente a aproximadamente 2.500 millones de euros, debido al valor creado por la venta de TSB al Santander.
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