Los disturbios en torno al Golfo Pérsico tienen un impacto en los fondos de pensiones, pero hasta ahora sólo de forma limitada

Los fondos de pensiones holandeses sufren la guerra en el Golfo Pérsico. Debido a los disturbios, el índice de cobertura del fondo de pensiones de los funcionarios públicos ABP cayó al 119,9 por ciento en el primer trimestre de este año. A finales del año pasado, la cobertura del mayor fondo de pensiones de los Países Bajos todavía era del 123,5 por ciento.

Esto significa que el fondo de pensiones tiene menos dinero disponible para pagar las pensiones ahora y en el futuro. Con un índice de cobertura muy superior a 100, está claramente en ventaja.

El director general Harmen van Wijnen habla de un “primer trimestre difícil”, y el dolor se sintió especialmente en el último mes. “Enero y febrero fueron buenos meses para invertir. Pero las noticias sobre la guerra en Irán provocaron caídas en los mercados financieros. La paz y la seguridad en el mundo garantizan mejores resultados de inversión en la jubilación.”

Debido a los disturbios en los mercados bursátiles, ABP sufrió una pérdida de medio punto porcentual en todas sus inversiones. La caída de los tipos de interés también contribuye a la caída del ratio de cobertura.

Los fondos de pensiones utilizan los tipos de interés de los mercados financieros para calcular cuánto dinero necesitan tener disponible para pagar todas las pensiones. Si la tasa de interés es más alta, se requiere menos capital para alcanzar una determinada cantidad. Con una tasa de interés más baja, se necesita más. Las obligaciones por pensiones de ABP aumentaron a 445 mil millones de euros.

El fondo de metales PME también se vio afectado durante los tres primeros meses por la caída de los precios en los mercados financieros. El fondo, que cuenta con casi 630.000 participantes de la industria del metal y la tecnología, obtuvo un pequeño beneficio del 0,3 por ciento. Sin embargo, el índice de cobertura de PME cayó del 125,3 por ciento al 121,5 por ciento.

Al igual que ABP, PME también tuvo que protegerse contra la caída de los tipos de interés. “Al ampliar aún más la cobertura de tipos de interés en el último trimestre, evitamos que las pensiones de nuestros participantes se vuelvan innecesariamente vulnerables a las incertidumbres del mercado global poco antes de la transición al nuevo sistema de pensiones”, afirma el director general Alae Laghrich.

ABP pasará al nuevo sistema de pensiones a principios del próximo año. Gracias a una regulación, el fondo pudo aumentar significativamente las pensiones este año. Esto requiere un índice de cobertura de al menos el 110 por ciento. De lo contrario, no es posible un aumento adicional.

Van Wijnen inicialmente supone que esto tendrá éxito. Sin embargo, los disturbios actuales son motivo de preocupación. “El índice de cobertura es actualmente suficientemente alto: 119,1 por ciento. Lo seguiremos de cerca hasta que se produzca el cambio”.

El director de PME, Laghrich, tampoco está muy preocupado por el momento. Subraya que los mercados financieros pueden recuperarse rápidamente si vuelve la calma al Golfo Pérsico.

“En el momento de publicar esta noticia, nuestro índice de cobertura ya ha aumentado a alrededor del 125 por ciento. Esto muestra la realidad actual, con valores atípicos al alza y a la baja cada vez más comunes. Nunca nos guiamos por las modas del día, pero esta volatilidad resalta por qué estamos conservando nuestras reservas ahora”.

Los fondos que pasaron al nuevo sistema de pensiones a principios de año no presentan hoy sus ratios de cobertura. Pensioenfonds Metaal en Techniek (PMT) y Bpf Bouw y Pensioenfonds Zorg en Welzijn (PFZW) afirman que sus ratios de cobertura ya no desempeñan un papel importante porque los participantes tienen fondos de pensiones individuales.

Se dice que la información sobre sus resultados y desarrollos se proporcionará “en una fecha posterior”.