Opinión
Cuando el presupuesto se redujo en mayo, comencé un libro y una serie en las redes sociales con mi hija de 22 años sobre cómo darles a nuestros hijos adultos un gran comienzo en la vida sin solo darles un fajo de billetes.
Desde que regresó de su año en el extranjero el año pasado, ha estado aprendiendo los conceptos básicos de hacer presupuestos, ahorrar e invertir conmigo en la mesa de la cocina. Y está estudiando, trabajando y ahorrando mucho para su próximo gran objetivo: comprar su primera casa.
Habíamos hecho los cálculos y ella estaba bastante segura de que cuando se graduara de la universidad el próximo año, podría aprovechar algunos años de vivir en nuestra casa familiar ahorrando un pago inicial considerable e invirtiéndolo diligentemente, y luego, uno o dos años después de graduarse, estaría preparada para su primera incursión en el sector inmobiliario.
Su plan era aumentar alrededor del 25 por ciento en bienes raíces residenciales, pero en una propiedad de inversión, porque comprar una unidad sobre la que pudiera pagar la hipoteca mientras vivía en ella como persona soltera con el salario de un maestro graduado era casi imposible.
Luego quiso tomarse el tiempo para vivir en casa y ver si podía acumular algo de capital en esta propiedad de inversión que luego podría usar para comprar su primera casa real.
Luego llegó el presupuesto federal y esta estrategia se volvió completamente inviable.
Pero en realidad no se trata de cambios impositivos o tasas de crecimiento. Es una oportunidad para repensar lo que realmente significa “ayudar a sus hijos”.
El Presupuesto cambió dos cosas bastante fundamentales. Para las propiedades establecidas compradas después del 12 de mayo de 2026, las pérdidas de alquiler ya no pueden compensarse con sueldos o salarios, sino solo con los ingresos por alquiler y cualquier ganancia de capital, un duro golpe para los compradores jóvenes que no tienen ganancias de capital para compensarlas.
Y cambió el tratamiento fiscal de las ganancias de capital para todos los activos mantenidos fuera del super de un descuento del 50% sobre los activos mantenidos durante un año a un impuesto mínimo del 30% sobre las ganancias reales a partir del 1 de julio de 2027. Prácticamente todas las generaciones se ven afectadas, pero pocas más que aquellas como mi hija, que aún no han comenzado la vida.
Antes del presupuesto, si mi hija hubiera ahorrado un pago inicial decente, podría haber pedido prestado entre $700,000 y $750,000 y comprar una propiedad de alquiler que le habría brindado una gama razonable de opciones. Podría haber comprado una casa o una casa adosada con espacio para crecer y la posibilidad de alquilarla en los primeros años, cuando realmente no podía permitirse el lujo de vivir allí.
Es una estrategia que ha dado grandes frutos a los inversores. Sólo en los últimos cinco años, el valor de las viviendas en todo el país ha aumentado un 40 por ciento.
Ahora que se ha eliminado la compensación salarial para las propiedades establecidas, su capacidad de endeudamiento se ha reducido a entre 500.000 y 550.000 dólares. Todavía podría aprovechar el incentivo de depósito del 5 por ciento del gobierno, pero eso significa que tendrá que asumir más apalancamiento, no menos, justo cuando el mercado inmobiliario muestra serios signos de desaceleración.
Para tener derecho a cualquier incentivo, también debe vivir en la propiedad durante al menos los primeros seis meses, según las normas. A ese precio, en realidad sólo busca propiedades pequeñas, y éstas tienen muchas menos posibilidades de lograr el crecimiento que esperaba. Por lo tanto, el camino hacia la inversión inmobiliaria está fuera de discusión durante mucho tiempo y, muy probablemente, también la conversación entre propietario y usuario.
Y aquí está la parte que dificulta la planificación. Esas cifras anteriores de crecimiento inmobiliario -la tasa de crecimiento del 40 por ciento en los últimos cinco años- se determinaron según las antiguas reglas, con las antiguas configuraciones de apalancamiento negativo y el antiguo descuento de la CGT motivando a los compradores, en una parte diferente del ciclo de tipos de interés. Nadie puede decir ahora con certeza cómo serán los próximos cinco años.
Luego busque otras formas en las que pueda seguir adelante. Si hubiera invertido en fondos cotizados en bolsa, habría tenido la oportunidad de disfrutar de tasas de crecimiento saludables de antemano. En los últimos cinco años, los ETF más grandes y populares de Australia han obtenido un rendimiento de casi el 8 por ciento anual para un fondo de acciones australiano amplio como VAS, y más cercano al 13 por ciento para un fondo de acciones global como VGS.
Según las antiguas reglas, que estuvieron en vigor durante más de 12 meses, la mitad de todas las ganancias de la venta de estas unidades estaban libres de impuestos. Según las nuevas reglas, este descuento ya no se aplicará y será reemplazado por una indexación inflacionaria y un impuesto mínimo del 30 por ciento sobre las ganancias reales.
Para un inversor joven, eso significa una carga fiscal significativamente mayor en el camino. Los modelos sugieren que los rendimientos reales estarán más cerca del 6,5 por ciento anual para las acciones australianas y alrededor del 10 por ciento anual para las acciones globales una vez que el nuevo tratamiento fiscal entre en vigor. Esa tasa de crecimiento australiana no es un gran incentivo para invertir en el país cuando los bancos te dan un 5,5 por ciento en efectivo.
Pero en realidad no se trata de cambios impositivos o tasas de crecimiento. Es una oportunidad para repensar lo que realmente significa “ayudar a tus hijos” y para separar el dinero de la tutoría, porque absolutamente puedes hacer ambas cosas, y ahora más que nunca, ellos necesitan ambas. Si las reglas no cambian, una cosa es casi segura: el crecimiento será más lento.
Entonces tenemos que volver a lo básico.
Mi hija todavía quiere tener su propia casa algún día para poder tener una casa que crezca con el tiempo y aprovechar la exención del impuesto de residencia principal para bienes inmuebles que todavía son extremadamente valiosos.
Y todavía necesita hacer un comienzo financiero en la vida y utilizar inversiones compuestas para seguir adelante. Así que veamos la lógica, y dice que debemos separar los dos donde anteriormente se podían haber fusionado.
Así que a partir de ahora aprenderemos las dos cosas por separado: establecer un depósito para una casa donde algún día vivirá; e invertir en crecimiento.
Configurar un depósito, limpiar los mazos
Su primer paso después de que se aprobó el presupuesto fue convertir sus ahorros de ETF en ahorros para la jubilación utilizando el programa First Home Super Saver.
Es una pequeña estructura atractiva para cualquiera que ahorre para una casa, que permite contribuciones voluntarias preferentes de hasta 15.000 dólares al año y 50.000 dólares a lo largo de su vida, gravadas al 15 por ciento en lugar de su tasa impositiva marginal. La cuestión es que ella lo trae y lo deja crecer mientras ella vive en casa y sus gastos son bajos.
Lo que la mayoría de la gente no sabe sobre el FHSSS es que proporciona dos niveles de desgravación fiscal, no sólo uno, y que el segundo nivel es la protección contra riesgos real. Este impuesto del 15 por ciento es la razón por la que sólo el 85 por ciento de sus contribuciones cuentan para lo que finalmente podrá liberar.
Resulta que, independientemente del rendimiento de sus inversiones reales, el 85 por ciento más la tasa de ganancias supuesta por la ATO, que actualmente es del 7,43 por ciento para julio-septiembre de 2026, se agregará a sus ingresos y se gravará nuevamente a su tasa marginal, menos una devolución de impuestos del 30 por ciento (cualquier ganancia restante permanece en super).
Supongamos que su tasa impositiva marginal como docente, incluido Medicare, es del 32 por ciento. Esta segunda capa resulta en que ella pague alrededor del 2 por ciento en impuestos. En conjunto, habría pagado un total de alrededor del 17 por ciento, muy por debajo de lo que pagaría si simplemente hubiera ahorrado e invertido en su propio nombre, y existe un piso seguro para sus retornos incluso si los mercados colapsan.
Los 42.500 dólares más el beneficio supuesto son un buen comienzo. Podrá ahorrar más mientras viva en casa y eso significa que nosotros también debemos aprender a invertir.
Inversiones para el crecimiento
Una vez que se agotan los límites del FHSSS, la conversación pasa del uso de una estructura fiscal inteligente y retornos seguros a algo más difícil e importante: aprender realmente a invertir.
Pasamos mucho tiempo en la mesa de la cocina aquí porque, a diferencia de Super, no existe un sistema para hacer el trabajo por ella y los bienes raíces ya no son un objetivo de crecimiento fácil de explotar.
Necesita comprender qué está comprando, cómo se gravan y cuáles son sus objetivos en cuanto a plazos y rentabilidad. Para la mayor parte de lo que ahorra además de sus contribuciones al FHSSS, hemos elegido ETF de bajo costo denominados a su propio nombre, una combinación cuya ponderación puede determinar en los mercados australiano e internacional.
En su etapa de la vida, con décadas por delante y una tasa impositiva marginal baja, tiene sentido mantener activos de crecimiento. Sí, los cambios inminentes en la CGT significan que eventualmente pagará más impuestos de los que pagaría bajo el antiguo sistema de reembolso del 50 por ciento, pero incluso con este ajuste, es de esperar que siga siendo mejor poseer activos de crecimiento y pagar impuestos una vez al salir, en lugar de quedarse con efectivo cada dos años y perder con la inflación.
Sin embargo, más importante que cualquier producto de inversión individual es que ella misma aprenda a tomar estas decisiones, a leer una hoja informativa, a comprender lo que posee y a saber por qué lo eligió. Eso vale más que cualquier dinero gastado a los 22 años.
Bec Wilson es el autor del libro más vendido. Así podrás vivir una jubilación inolvidable y los recién publicados Prime Time: 27 lecciones para la nueva mediana edad. Escribe y modera un boletín semanal en epicretirement.net. hora de máxima audiencia Podcast.
- Los consejos proporcionados en este artículo son de naturaleza general y no pretenden influir en las decisiones de los lectores con respecto a inversiones o productos financieros. Siempre debe buscar asesoramiento profesional, teniendo en cuenta sus circunstancias personales, antes de tomar cualquier decisión financiera.
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Bec Wilson es autora de Cómo tener una jubilación épica y escribe un boletín semanal para prejubilados y posjubilados en epicretirement.net.De nuestros socios
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