Sin embargo, el panorama es ahora mucho más sombrío.
Esto es lo que sabemos sobre cómo podrían evolucionar las tasas de interés en 2026.
¿Subirán las tasas de interés en 2026?
Esto es posible y algunos bancos creen que tendremos una subida de tipos ya el 3 de febrero.
“La pregunta es: ¿se trata simplemente de un período de bloqueo más largo a partir de ahora o existe la posibilidad de una subida de tipos?”.
“Esas son las dos cosas a las que la junta prestará mucha atención al comenzar el nuevo año”.
Estos comentarios agresivos han llevado a varios economistas a predecir una subida de tipos en 2026.
Belinda Allen, directora de economía australiana del Commonwealth Bank, dice que la primera reunión del año se realizará, y tanto CBA como NAB pronostican un aumento de 25 puntos básicos con respecto a la primera reunión del año.
La NAB predice cargas aún mayores y planea una nueva reducción en mayo.
El mercado es más pesimista.
El mercado ha descontado una probabilidad de aproximadamente el 27 por ciento de un aumento de las tasas en febrero (esta cifra era ligeramente mayor y menor a fines de diciembre, pero era cero a principios de mes) y una tasa de efectivo a fin de año de alrededor del 4 por ciento.
Sin embargo, no todo el mundo está de acuerdo con esto.
La otra mitad de los cuatro grandes bancos, Westpac y ANZ, predicen un año de bloqueos, al igual que algunos economistas.
“Esperamos que la tasa clave se mantenga en el 3,6 por ciento en 2026, y es más probable que se vuelvan a subir las tasas en 2027”, escribió el economista jefe de AMP, Shane Oliver.
“Pero reconocemos que los riesgos para las tasas de interés en 2026 son ahora ligeramente mayores”.
“En nuestra opinión, el cambio en el mercado monetario de esperar dos o tres recortes más después de la reunión del RBA en agosto a esperar ahora casi dos subidas de tipos (en 2026) es prematuro y algo extremo”.
¿Por qué no se esperan recortes en las tasas de interés?
Los observadores casuales -especialmente aquellos con una hipoteca- pueden preguntarse por qué de repente estamos hablando de la perspectiva de aumentos de tasas en lugar de recortes.
Al fin y al cabo, hace sólo unos meses los economistas decían que el tipo de interés en efectivo se situaría en torno al 3,1 por ciento.
La razón del cambio de tendencia es un aumento inesperado de la inflación.
Después de volver a caer en el rango objetivo del banco central de 2 a 3 por ciento, el índice de precios al consumidor (IPC) subió a 3,2 por ciento en el trimestre de septiembre y nuevamente a 3,8 por ciento en octubre, sin que la inflación subyacente se quedara muy atrás.
El RBA, basado en datos, recibirá dos nuevos lotes de cifras de inflación (para noviembre el 7 de enero y para diciembre el 28 de diciembre) antes de su decisión de febrero.
A medida que la inflación se enfría, la probabilidad de una subida de tipos también disminuye.
Pero cuando las cosas se vuelvan a calentar, los titulares de hipotecas estarán, con razón, nerviosos por la primera decisión sobre las tasas de interés del año.
“Si la inflación promedio recortada no cae como se esperaba en el trimestre de diciembre (y es de alrededor del 0,9 por ciento intertrimestral o más), entonces es posible un aumento ya en febrero”, dijo Oliver.
“La inflación del IPC en el trimestre de diciembre es clave para determinar lo que afectará las tasas de interés a principios del próximo año”.
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