Los puntos de viajero frecuente son casi como una segunda moneda en Australia.
Más de 18 millones de personas son miembros del programa de fidelización de Qantas, que emite más de 200 mil millones de puntos al año, mientras que el programa de Virgin tiene 12 millones de miembros.
Los dos programas tienen tentáculos en toda la economía. Puedes ganar puntos por gastar con tu tarjeta de crédito, a través de un programa de fidelización de supermercado o por cambiar de proveedor de electricidad o teléfono.
Pero el amor por ganar puntos con el gasto con tarjetas de crédito podría ponerse a prueba a finales de este año, según algunos expertos. Esto se debe a los cambios de los responsables de nuestra moneda actual, el Banco de la Reserva.
Las reformas del RBA anunciadas la semana pasada dificultarán que los bancos y las compañías de tarjetas de crédito incorporen costos ocultos en los pagos con tarjetas de débito y crédito que ayuden a financiar beneficios de recompensas como los puntos Qantas. Estos cambios bien pueden dar lugar a que los bancos hagan que sus programas de recompensas de tarjetas de crédito sean menos generosos.
Lo que suceda con los sistemas de recompensas -y si los programas de fidelización de las aerolíneas se ven afectados- será una prueba interesante del poder de los bancos, las aerolíneas y el comportamiento de los consumidores.
El atractivo de los programas de recompensas de tarjetas de crédito es que aparentemente obtienes algo a cambio de nada.
Tocas tu tarjeta y luego, como por arte de magia, el banco te “recompensa” con puntos que puedes convertir en todo tipo de extras, que a menudo incluyen millas aéreas.
En realidad, por supuesto, hay alguien que paga por estos beneficios. Las recompensas son un costo para el banco, y gana dinero para cubrir esos costos (más un poco más para sus accionistas) cobrándole tarifas, altas tasas de interés si no paga a tiempo y cobrándole “tarifas de intercambio”. Estas son tarifas que el comerciante paga al banco que emitió la tarjeta de crédito cada vez que utiliza su tarjeta para realizar una compra.
Suena misterioso, pero es relevante ya que las tarifas de intercambio se reducirán drásticamente a partir de octubre gracias a los cambios en los pagos anunciados por el RBA la semana pasada. Según su plan, el RBA estima que los ingresos interbancarios generados por los emisores de tarjetas (principalmente bancos) caerán en 660 millones de dólares al año.
¿Por qué querría el RBA asestar este golpe a los bancos? Hay razones de peso para ello. El RBA es responsable de garantizar que nuestro sistema de pagos siga siendo eficiente y quiere reducir las tarifas que su banco cobra a una tienda cada vez que un cliente paga con tarjeta, de modo que la tienda tenga menos cargos que trasladar a los clientes. A partir de octubre, la tienda ya no podrá cobrar ningún recargo a la tarjeta.
Sin embargo, más allá de estas razones legítimas para el cambio del RBA, también podría haber consecuencias significativas para el negocio de tarjetas de crédito de los bancos y lo que ofrecen a los clientes.
Dado que sus ingresos interbancarios se reducirán, los bancos inevitablemente intentarán compensar parte de esta caída. Limitar la generosidad de los programas de recompensas es obviamente una forma para que los bancos ahorren dinero, además de aumentar las tasas de interés de las tarjetas, recortar los períodos sin intereses o aumentar las tarifas anuales.
Dado que los bancos a menudo tratan de no agitar demasiado las cosas, es probable que hagan algunas de estas cosas.
Por lo tanto, una pregunta interesante que plantea la revisión del RBA es qué podría significar esto para Qantas, que obtiene alrededor de una cuarta parte de sus ganancias de su división de lealtad, Qantas Loyalty.
Se podría pensar que una posible ofensiva bancaria contra las recompensas de las tarjetas de crédito sería una mala noticia para la aerolínea nacional; después de todo, UBS estima que los bancos compran alrededor del 40 por ciento de todos los puntos que emite Qantas.
Sin embargo, la aerolínea se atiene a su previsión de beneficios y argumenta que puede capear el cambio de tarjetas de crédito del RBA.
Fundamentalmente, Qantas parece creer que puede proteger su lucrativo negocio de puntos de un colapso inducido por el RBA en su negocio de tarjetas de crédito porque supone que la gente seguirá exigiendo los puntos de todos modos.
Como señaló UBS en una nota la semana pasada, que Qantas reciba un gran golpe dependerá de la “elasticidad del consumidor”, que en términos de economistas significa la sensibilidad de los clientes a cualquier cambio que los bancos puedan hacer en sus ofertas de tarjetas de crédito.
En última instancia, es probable que los bancos reduzcan la generosidad de sus programas de recompensas para aerolíneas este año porque simplemente ya no ganarán tanto dinero con las tarjetas de crédito.
En otras palabras, ¿cuántos clientes podrían perder los bancos si reducen el valor de sus programas de fidelización de aerolíneas? ¿Y esto les impediría restringir demasiado la oferta de millas de viajero frecuente a sus clientes?
Los analistas creen que Qantas tiene mucho que ofrecer. Sostienen que para muchos clientes la oferta de puntos de avión de los bancos puede ser más importante que otras características como el período sin intereses de la tarjeta, el tipo de interés o incluso la cuota anual.
También señalan que es probable que Qantas y Virgin estén en una posición negociadora sólida, ya que los bancos buscan trasladar parte del impacto de las reformas del RBA a las compañías de viajeros frecuentes, ya que las aerolíneas son los proveedores monopolísticos de sus respectivos puntos de fidelidad.
En última instancia, es probable que los bancos reduzcan la generosidad de sus programas de recompensas para aerolíneas este año porque simplemente ya no ganarán tanto dinero con las tarjetas de crédito.
De hecho, esto es parte de la intención del RBA de transformar sus pagos. Aunque parezcan obsequios, los programas de recompensas los paga en parte el comerciante, quien paga la factura de la “tarifa de cambio”.
Como dice el RBA: “Los comerciantes no deberían tener que subsidiar beneficios como los puntos de recompensa que los emisores ofrecen a sus titulares de tarjetas para alentarlos a utilizar tarjetas de crédito más caras”.
Obviamente, el RBA estaría feliz de ver que se redujeran los programas de recompensas de tarjetas de crédito. Sin embargo, queda por ver si esto será suficiente para frenar el fuerte deseo de los consumidores de ganar millas aéreas con el gasto diario de sus tarjetas.
El boletín Business Briefing ofrece historias importantes, informes exclusivos y opiniones de expertos. Regístrese para recibirlo todas las mañanas de los días laborables.
Clancy Yeates es editor adjunto de negocios. Ha informado sobre servicios bancarios y financieros y anteriormente fue corresponsal comercial nacional en la oficina de Canberra.Conéctate a través de X o Correo electrónico.De nuestros socios
About The Author
