Una preocupación clave para los reguladores es que en muchos casos las personas cayeron en estos esquemas a través de “generadores de oportunidades de venta” que atrajeron a los clientes de diversas maneras, incluso a través de publicidad en las redes sociales que ofrecían un súper chequeo de salud.
El director general de Super Consumers Australia, Xavier O’Halloran, dice que alrededor del 90 por ciento de las personas que invirtieron en Shield y First Guardian llegaron a través de dichos agentes. Mulino también señaló que “la generación de leads está bajo una gran presión, lo que empuja a las personas a trasladar sus ahorros para la jubilación a entornos y productos más riesgosos, como programas de inversión gestionados de menor calidad”.
El comentario de Mulino sobre “tirar arena a las ruedas” debe verse en este contexto: garantizar que la gente tenga más tiempo para evitar ser presionada por tácticas de ventas.
¿Cómo sería esa arena? El gobierno aún no ha tomado ninguna decisión, pero podría introducir un período de reflexión obligatorio para cambiar de superfondo, a diferencia de las normas actuales que exigen que su fondo transfiera el dinero en un plazo de tres días si decide abandonar el país. Dar a la gente más tiempo para calmarse parece bastante sensato, pero apenas produce cambios.
Pero, ¿cómo encaja esto con los consejos financieros generales que lee a menudo sobre la necesidad de comparar precios y considerar cambiar de banco, compañía de seguros o incluso su superfondo?
Mulino, que tiene un doctorado en economía, dice que existe un equilibrio entre preservar el derecho de las personas a tomar una decisión sobre dónde invertir su dinero y garantizar que no se las presione para tomar una decisión tan compleja y de largo plazo. “Creo que es una situación muy arriesgada y preocupante en la que después de una conversación de media hora o una hora, alguien podría terminar transfiriendo todos sus ahorros”, dijo.
Mulino trazó un paralelo con la lucha contra el fraude, donde se han producido mejoras recientes.
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En esta lucha, los bancos han reintroducido “fricciones” o “obstáculos” a los pagos electrónicos, como agregar indicaciones adicionales antes de que alguien pueda realizar un pago que parezca riesgoso. Los bancos hicieron esto porque las transferencias de dinero casi instantáneas, introducidas en 2018, tenían una clara desventaja: hacían mucho más difícil recuperar el dinero si el cliente era engañado por un estafador. Es otro caso en el que más rápido no siempre fue mejor.
En términos más generales, existe una cuestión filosófica sobre qué tan bien funciona la competencia en el superdeporte. Los economistas suelen ver el aumento de la competencia como una solución a todo tipo de problemas, pero no es tan simple. Por supuesto, un mercado sin competencia puede dar lugar a estafas y a un servicio deficiente.
Pero la versión de libro de texto de la “competencia perfecta” supone que los consumidores manejan racionalmente las diversas opciones en un mercado para hacer lo mejor para ellos, y ese no suele ser el caso de Super. De hecho, muchas personas están notoriamente insatisfechas con su jefe porque es dinero que necesitan ahorrar y que no podrán utilizar durante décadas. “Creo que la planificación de la jubilación y la competencia siempre serán una compañía desagradable”, dice O’Halloran.
Por todas estas razones -entre ellas el hecho de que las súper variedades son obligatorias- es vital que los gobiernos tomen medidas para proteger los intereses de los consumidores en el súper sector, en lugar de dejarlo en manos de las fuerzas del mercado.
El hecho de que muchos de nosotros no tengamos mucho interés en nuestra súper oferta es la razón por la que existen esquemas como MySuper, el súper esquema de bajo costo que coloca a las personas en una cuenta sencilla si no toman una decisión activa. Esta es también la razón por la que los fondos con peor desempeño son nombrados y avergonzados como parte de una prueba de desempeño anual.
Para Mulino, la pregunta es: ¿Qué más debería hacer el gobierno para que el siempre creciente super pool sea menos vulnerable a riesgos como la “generación de prospectos de alta presión”?
Una opción es combatir la “generación de leads” depredadora, lo que honestamente parece un hecho.
O’Halloran también está presionando para que las “pruebas de desempeño” se extiendan al súper período posterior a la jubilación, cuando las personas tienen más dinero en sus cuentas.
Darles a los consumidores la posibilidad de elegir su súper fondo es importante, pero eso por sí solo no es suficiente.
El policía corporativo también ha iniciado varios procedimientos legales contra los fideicomisarios y otros actores que cree que tienen cierta responsabilidad por los colapsos de Shield y First Guardian.
Y también hay un acalorado debate sobre la compensación. Las víctimas de un mal asesoramiento financiero pueden reclamar una indemnización de hasta 150.000 dólares en determinadas circunstancias en virtud de un plan establecido por el gobierno tras la comisión real bancaria. Pero el costo de este plan se ha disparado y se espera que sea mucho mayor debido al colapso de Shield y First Guardian.
La semana pasada, Mulino anunció un plan para distribuir esos costos en todo el sector de servicios financieros, incluidos los súper fondos, a los que se les pedirá que aporten 6 millones de dólares para el año 2025-26. Los superfondos en particular no están contentos con tener que soportar estos costos crecientes, y desarrollar un sistema sostenible es otro desafío para Mulino.
La realidad es que super es una enorme reserva de dinero e inevitablemente seguirá siendo un objetivo para las personas que buscan una reducción, incluidos aquellos que utilizan tácticas de alta presión para atraer a los consumidores hacia productos riesgosos.
Darles a los consumidores la posibilidad de elegir su súper fondo es importante, pero eso por sí solo no es suficiente. Como mínimo, el gobierno debería estudiar cómo puede ampliar y ampliar la represión contra los super-spruikers y tomar medidas para garantizar que las decisiones que podrían afectar los ahorros de toda la vida de las personas no se tomen apresuradamente.
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