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Uno de los mayores avances en la inversión durante la última década ha sido, sin duda, el aumento de la inversión ética y responsable (lo siento, fanáticos de las criptomonedas). A medida que la gente se preocupa cada vez más por el cambio climático, la lenta erosión de las libertades civiles y la destrucción de todo lo que apreciamos, esto se refleja en la cantidad de inversores que ponen su dinero a trabajar y los estándares que exigen a las empresas.
Hoy en día, la inversión ambiental, social y de gobernanza (ESG) es un gran problema. Un informe de 2024 de la Asociación de Inversión Responsable de Australasia mostró que la inversión ESG en Australia alcanzó los 1,6 billones de dólares en 2023, frente a los 1,3 billones de dólares del año anterior.
Gran parte de esta demanda está siendo impulsada por las generaciones más jóvenes y se están produciendo muchos cambios dentro de los súper fondos: casi el 90 por ciento de los australianos esperan que sus súper fondos se inviertan de manera responsable y ética, según la RIAA. Y los superfondos están tomando nota. Esta semana, la supergigante australiana se deshizo de casi mil millones de dólares en inversiones que consideró poco éticas, incluidas acciones de defensa estadounidenses, Raytheon, Lockheed Martin y Northrop Grumman.
¿Cuál es el problema?
La inversión ética tiene un pequeño problema de imagen. En 2022, la RIAA informó que la mayor barrera para la inversión ESG eran las preocupaciones por el rendimiento, y al 70 por ciento de los inversores les preocupaba que les iría peor al invertir de forma ética. Esta cifra ha caído ahora al 45 por ciento, pero sigue siendo un problema importante.
Y no es del todo infundado. A largo plazo, los fondos éticos tienden a mantenerse al día y, en algunos casos, superar a sus pares. Sin embargo, a corto plazo, los rendimientos pueden ser significativamente más variables que con otras inversiones.
La inversión ESG también se ve afectada por diversas opiniones divergentes y desinformación por parte de las empresas. Lo que una persona considera ético puede no serlo para otra, lo que puede dejar a algunos inversores insatisfechos.
¿Qué puedes hacer al respecto?
Entonces, si desea invertir de manera ética, ¿debería hacerlo? ¿Y es más riesgosa que la inversión “normal”?
- ¿Por dónde empiezo? Dug Higgins, director de inversión responsable de Zenith Investment Partners, resume bien la inversión ESG llamándola “iglesia amplia”. Hay muchas formas diferentes de invertir de forma ética, como por ejemplo: excluir empresas que no estén de acuerdo con sus puntos de vista (el llamado análisis negativo), invertir en un tema como las energías renovables o la igualdad de género (inversión temática) y muchos otros. Primero, considere qué es importante para usted y qué valores desea priorizar, luego observe qué inversiones hay disponibles que podrían alinearse con esos valores. Existe una amplia gama de ETF que cubren todas las áreas ESG posibles. Entonces ese podría ser un buen punto de partida. Observe en qué invierten y cómo se desempeñan a lo largo del tiempo para ver si coincide con sus expectativas. Alternativamente, una de las formas más fáciles de invertir de manera ética es cambiar la asignación de sus inversiones para la jubilación, ya que muchos súper fondos ofrecen varias opciones centradas en ESG que generalmente funcionan bastante bien.
- ¿Qué pasa si mis valores no coinciden? Este es uno de los mayores desafíos de la inversión ética. Lo que un administrador de fondos o un producto de inversión considera “ético” puede ser completamente diferente de lo que usted considera ético. Por ejemplo, Tesla está incluida en las carteras de muchos fondos ESG porque es un fabricante de vehículos eléctricos, pero no pasaría la prueba para las personas (léase: yo) que no son fanáticos del propietario de la compañía, Elon Musk. Lo “limpio” de una persona es a menudo lo “sucio” de otra, dice Higgins, y si no seleccionas empresas individuales en las que invertir, es posible que tengas que hacer concesiones. “Si tu prioridad es evitar ciertas actividades controvertidas en tus inversiones, debes aceptar que los resultados pueden variar en determinados momentos”, afirma. “Si se siente cómodo con un desempeño más acorde con el mercado en general, elegir estrategias que sean más convencionales puede ser adecuado para usted, incluso si no se siente cómodo con algunas de sus tenencias. Puede ser muy difícil adaptar las características de un fondo a las preferencias de un individuo. Los inversores deben entender cuándo pueden necesitar hacer concesiones”.
- ¿Perderé dinero? Glen Hare, cofundador y asesor financiero de Fox & Hare, cree firmemente que la inversión ética no significa sacrificar el rendimiento. Sin embargo, señala que existe una amplia gama de opciones de inversión ética, particularmente en los súper fondos, y algunas seguramente tendrán mejores resultados que otras. Es importante revisar el desempeño de su fondo y cambiarlo si no cumple con sus estándares o tiene un desempeño significativamente inferior al de otros fondos o al mercado en general. Como se mencionó anteriormente, los fondos ESG tienden a tener un desempeño más débil en el corto plazo, y Higgins dice que el desempeño de diferentes inversiones éticas puede “variar ampliamente” en comparación con los fondos no éticos, destacando la importancia de asegurarse de verificar periódicamente su desempeño. Esto ha sido particularmente evidente en los últimos 12 meses, cuando las empresas de energía y defensa (que a menudo están excluidas de los fondos ESG) han experimentado un rápido crecimiento. Sin embargo, se ha demostrado que los fondos éticos pueden igualar o superar al mercado en general a largo plazo (más de diez años).
- ¿A qué más debo prestarle atención? Otra crítica común a los fondos éticos son sus tarifas, que suelen ser más altas que las de otros fondos comparables. “Esto se debe a que, desde la perspectiva del fondo, se requiere una diligencia debida adicional”, afirma Hare. “Los gestores de fondos prestan atención no sólo al rendimiento, sino también a si la empresa en la que invierten cumple lo que promete (desde una perspectiva ética)”. Aquí radica otro problema común de la inversión ética, conocido como “lavado verde”: cuando una empresa o fondo tergiversa o exagera (léase: miente sobre) cuán sostenibles son en realidad. Los inversores deben tener cuidado, pero Higgins señala que en algunos casos puede ser simplemente una cuestión de cómo se definen ciertas cosas, ya que diferentes grupos utilizan diferentes etiquetas y terminología.
Los consejos proporcionados en este artículo son de naturaleza general y no pretenden influir en las decisiones de los lectores con respecto a inversiones o productos financieros. Antes de tomar cualquier decisión financiera, es importante buscar asesoramiento profesional que tenga en cuenta sus circunstancias personales.
Dominic Powell es el editor de dinero del Sydney Morning Herald y The Age.Conéctate a través de X o Correo electrónico.De nuestros socios
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