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Un nuevo aumento en los precios del petróleo sacudió los mercados bursátiles al fracasar las esperanzas de un posible recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal este año.
El S&P 500 cayó un 1,5 por ciento, poniendo fin a su cuarta semana consecutiva de pérdidas, la racha de pérdidas más larga en un año. El Dow Jones cayó 443 puntos, o un 1 por ciento, y el Nasdaq Composite cayó un 2 por ciento. El mercado de valores australiano se prevé que caiga, y los futuros del sábado apuntaban a una pérdida de 156 puntos, o 1,8 por ciento, al inicio de la negociación. El dólar australiano cotizaba a 70,10 dólares a las 5:22 a.m. AEDT.
Las pérdidas del mercado se profundizaron después de que los precios del petróleo borraran una caída inicial y se aceleraran el viernes por la tarde (sábado AEDT). El crudo Brent, el estándar internacional, subió un 3,3 por ciento para cotizar a 112,19 dólares el barril. El crudo estadounidense de referencia subió un 2,3 por ciento a 98,32 dólares el barril. Se espera que los precios del petróleo vuelvan a subir cuando se reanuden las operaciones esta mañana.
Las acciones también cayeron bajo el peso de los crecientes rendimientos del mercado de bonos. Los rendimientos más altos encarecen las tasas hipotecarias y otros préstamos para los hogares y empresas estadounidenses, lo que desacelera la economía y deprime los precios de todo tipo de inversiones. Los rendimientos de los bonos del Tesoro han aumentado por temor a que la guerra con Irán pueda provocar un aumento a largo plazo de los precios del petróleo y el gas natural, lo que elevaría la inflación.
Las preocupaciones han aumentado tanto que los operadores han abandonado casi todas sus apuestas de que la Reserva Federal podría recortar las tasas de interés este año, según datos de CME Group. Algunos incluso creen que la Reserva Federal podría aumentar las tasas de interés en 2026, un escenario casi impensable antes de que comenzara la guerra.
“Creo que sería perjudicial para el mercado”, dijo Ann Miletti, directora de inversiones de capital de Allspring Global Investments, sobre un aumento de tasas. Pero también dijo que si los precios del petróleo se mantuvieran altos durante un período prolongado, probablemente pesarían sobre la economía lo suficiente como para que la Reserva Federal no aumentara las tasas de interés.
Las tasas de interés más bajas impulsarían la economía y los precios de la inversión, y el presidente Donald Trump las ha exigido airadamente. Antes de la guerra, los operadores apostaban fuertemente a que la Reserva Federal recortaría las tasas de interés al menos dos veces ese año.
Sin embargo, tasas de interés más bajas corren el riesgo de que la inflación empeore. Y los inversores actualmente ven poco margen para que los bancos centrales de todo el mundo reduzcan las tasas de interés para respaldar sus economías. Además de la Reserva Federal, los bancos centrales de Europa, Japón y el Reino Unido también mantuvieron estables sus tipos de interés la semana pasada.
El precio del crudo Brent ha subido bruscamente, desde unos 70 dólares el barril antes de que comenzara la guerra hasta 119,50 dólares esta semana. Hay grandes cambios de una hora a otra mientras los mercados financieros intentan evaluar la duración de la guerra y el daño que causará a la producción de petróleo y gas en el Golfo Pérsico.
El mercado de valores estadounidense tiene un historial de recuperación relativamente rápida de conflictos anteriores en Medio Oriente y otros lugares, siempre y cuando los precios del petróleo no se mantengan demasiado altos por mucho tiempo. Los precios del petróleo aún no han alcanzado un punto crítico, dijo Miletti, pero “nos acercaremos si la duración es lo suficientemente larga”.
“Si nos encontramos en una situación similar dentro de tres meses, no sólo yo sino muchos otros inversores seremos mucho más cautelosos”, afirmó. Si bien las empresas pueden adaptarse a un aumento gradual de los precios del petróleo, dijo Miletti, son menos capaces de cambiar rápidamente sus modelos de negocio después de que un aumento repentino se convierte en la nueva normalidad.
En Wall Street, Super Micro Computer perdió un tercio de su valor y se desplomó un 33,3 por ciento, lo que contribuyó a hacer caer el mercado de valores estadounidense. El gobierno de Estados Unidos acusó a un vicepresidente senior de la compañía y a otras dos personas asociadas con él de conspirar para contrabandear a China servidores informáticos por valor de miles de millones de dólares que contienen chips avanzados de Nvidia.
La compañía dijo que cooperó con la investigación y no es acusada en la acusación. Puso a sus dos empleados acusados en licencia administrativa y puso fin a una relación con un contratista acusado.
Aproximadamente tres de cada cuatro acciones del S&P 500 cayeron. Las acciones de las empresas más pequeñas, que han sentido el impacto de las tasas de interés más altas más que sus rivales más grandes, cayeron. El índice Russell 2000 de acciones más pequeñas cayó un 2,3 por ciento, líder del mercado.
Entre los pocos ganadores estuvo FedEx, que subió un 0,8 por ciento después de registrar una ganancia mucho mayor de lo que esperaban los analistas en el último trimestre.
En general, el S&P 500 cayó 100,01 puntos hasta 6.506,48. El Promedio Industrial Dow Jones cayó 443,96 a 45.577,47 y el Nasdaq Composite cayó 443,08 a 21.647,61.
En el mercado de bonos, el rendimiento del Tesoro a 10 años aumentó a 4,38 por ciento desde 4,25 por ciento el jueves por la noche y desde sólo 3,97 por ciento antes de que comenzara la guerra. Este es un paso significativo para el mercado de bonos.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, que refleja mejor las expectativas de acción de la Fed, subió a 3,88 por ciento desde 3,79 por ciento el jueves por la noche, cerca de su nivel más alto desde el verano.
Cuando los bonos pagan tasas de interés más altas, hacen que otras inversiones sean menos atractivas en comparación. Esto es especialmente cierto en el caso de cosas como el oro, que no pagan nada en absoluto a sus inversores. Los precios del oro terminaron la semana en 4.574,90 dólares la onza, dañando su reputación como lugar seguro para invertir dinero en tiempos de incertidumbre. A principios de este año, el oro alcanzó récords y superó brevemente los 5.400 dólares la onza.
Fuera de Wall Street, los índices bursátiles en Europa cayeron bruscamente después de caer el jueves. Los índices también cayeron en China, aunque el Kospi surcoreano subió un 0,3 por ciento.
AP
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