Los principales expertos advierten que los mercados petroleros mundiales podrían tardar hasta un año en volver a algo parecido a la normalidad anterior a la guerra de Irán, incluso si el conflicto termina mañana.
Las esperanzas de una reanudación inmediata de la navegación a través del Estrecho de Ormuz se desvanecieron después de que Israel bombardeó el Líbano poco después del anuncio de un alto el fuego de dos semanas entre Estados Unidos e Irán, y los medios iraníes informaron que el tráfico a través del estrecho había sido suspendido en respuesta.
Después de que se anunció el acuerdo a mitad de semana, el precio de referencia mundial del petróleo, el crudo Brent, cayó alrededor de 20 dólares el barril a 90 dólares -su caída más pronunciada en seis años- pero desde entonces ha vuelto a subir a más de 97 dólares el barril.
Los analistas advirtieron que las últimas 48 horas habían demostrado lo lejos que queda un final negociado de la guerra.
Helima Croft, jefa de estrategia global de productos básicos de RBC Capital Markets, dijo que los estados del Golfo se oponían a un acuerdo formal de peaje con las fuerzas iraníes para permitir el transporte marítimo a través del estrecho, una de las primeras propuestas del país para un acuerdo de alto el fuego.
“Lo más importante es que creemos que la mecánica de reapertura del estrecho será extremadamente caótica, con Irán potencialmente capaz de votar sobre casi todos los barriles que salen de la vía fluvial hasta que los estados del Golfo puedan construir más rutas de acceso alternativas”, dijo Croft.
Antes de la publicación del presupuesto el 12 de mayo, que se espera que incluya apoyo adicional al costo de vida para los hogares y empresas afectados por la crisis del combustible, Jim Chalmers reconoció el jueves que “las consecuencias económicas de la guerra en Medio Oriente se sentirán durante algún tiempo”.
“En primer lugar, debemos velar por que se reabra el estrecho (de Ormuz), debemos velar por que se mantenga el alto el fuego”, afirmó el tesorero.
Después de eso, “necesitamos hacer una evaluación adecuada, por ejemplo, de los daños causados a la infraestructura de petróleo y gas en Medio Oriente”.
Robert Rennie, jefe de estrategia de recursos de Westpac, estuvo de acuerdo en que el impacto de la guerra duraría más que el fin de las hostilidades.
“Incluso si logramos mantener un alto el fuego estable con una reapertura coordinada del Estrecho de Ormuz, se necesitarán meses para reabrir los pozos cerrados, tripulaciones y barcos en los lugares correctos, refinerías completamente reparadas y recargadas y entrega de combustible a los países que realmente lo necesitan”, dijo Rennie.
Si bien los minoristas de combustible aumentaron rápidamente los precios tras los primeros ataques de Estados Unidos e Israel contra Irán a finales de febrero, esta semana aún no se han visto precios mundiales más bajos del petróleo.
Los precios del diésel han aumentado 20 centavos por litro en los últimos dos días y alcanzaron nuevos máximos históricos de alrededor de 3,24 dólares el jueves, lo que contrarrestó con creces el alivio del recorte del impuesto al combustible de 26 centavos y la eliminación temporal del 10% del GST.
En contraste, los precios de la gasolina sin plomo se mantuvieron el jueves alrededor de 30 centavos por debajo de sus máximos de marzo, pero aún eran altos en las principales ciudades, alrededor de 2,25 dólares el litro.
Vivek Dhar, estratega de materias primas de CBA, dijo que su equipo había comenzado a pensar en cómo los mercados energéticos podrían eventualmente volver a algo cercano a la normalidad.
Dhar dijo que probablemente habría que pagar una “prima geopolítica” adicional permanente por el gas y el petróleo en Medio Oriente.
“Esperamos una ventana de seis a 12 meses para normalizar la oferta si (la guerra de Irán) termina mañana”, dijo.
Con los petroleros cargados esperando para navegar a través del estrecho y los suministros llenos listos para ser cargados en los barcos entrantes, Dhar dijo que reabrir el estrecho durante el período discutido de dos semanas proporcionaría “algo de alivio” a las presiones de suministro.
“El primer paso es sacar los barcos y caímos ante el primer obstáculo”.
Si el alto el fuego se mantiene y se convierte en una paz negociada a largo plazo, podría comenzar el proceso potencialmente difícil de restaurar los pozos petroleros temporalmente cerrados.
La Agencia Internacional de Energía estimó esta semana que alrededor de 9 millones de barriles de petróleo por día, o alrededor del 9% del suministro mundial, están esperando el libre paso a través del estrecho.
Si bien parte de la producción de petróleo interrumpida podría reanudarse en unas semanas, la empresa estatal Kuwait Petroleum ha indicado que podría llevar de tres a cuatro meses restablecer la producción total de sus pozos inactivos.
Dhar dijo que cuanto más tiempo estén cerrados los pozos, “mayor será el riesgo de que algo salga mal, como que haya demasiada agua o corrosión”.
Si es necesario reemplazar piezas, “entonces se desconoce realmente el plazo para la recuperación total”.
“Podríamos estar hablando de seis meses o poco menos de un año, y eso con daños limitados”.
El mercado con el retorno más largo al suministro de antes de la guerra será el del gas natural licuado.
La planta de Ras Laffan en Qatar, la planta de licuefacción de gas más grande del mundo, ha estado fuera de funcionamiento desde el primer ataque el 2 de marzo.
Dhar dijo que los propietarios qataríes de la planta de GNL han indicado que podría cerrarse durante dos o tres años.
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