El director ejecutivo de Westpac ha advertido sobre el creciente riesgo de recesión para Australia a medida que aumentan las presiones inflacionarias y las tensiones geopolíticas.
En una entrevista exclusiva con Alan Kohler de ABC para el segundo episodio de su podcast That’s Business, el director ejecutivo de Westpac, Anthony Miller, dijo que “las circunstancias han cambiado” y que Australia debe estar preparada.
“Creo que existe la posibilidad de una recesión. Creo que tenemos que reconocerlo”, dijo.
“Es mucho más complicado hoy de lo que hubiera sido de otra manera debido a lo que ha sucedido en Medio Oriente en los últimos meses y creo que añade presión sobre cómo (el Banco de la Reserva) puede ayudarnos a superar este entorno”.
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Actualmente, la inflación aumentó un 3,7 por ciento en febrero, un 0,1 por ciento menos que el mes anterior. Sin embargo, todavía está por encima del rango objetivo del Banco de la Reserva y no refleja el impacto de la crisis energética mundial que se desarrolló en marzo.
Australia ya ha experimentado dos aumentos de las tasas de interés este año para abordar las presiones inflacionarias internas existentes y Miller cree que podría haber más por venir.
“El Banco de la Reserva obviamente quiere reducir la demanda para… abordar los desafíos inflacionarios que enfrenta la economía”.
Pero dijo que otra subida de tipos devolvería a Australia a la posición en la que se encontraba antes de que el RBA comenzara a recortar los tipos el año pasado, cuando el tipo base era del 4,35 por ciento.
“Una nueva subida de tipos nos devolvería al punto de partida, con un programa de recortes de tipos que comenzó en 2025, por lo que no sería peor que el año pasado.“
La entrevista entre los dos tuvo lugar el lunes, poco antes de que Luci Ellis, economista jefe de Westpac, publicara una nota prediciendo tres aumentos de tipos más para agosto, posición que explicó en The Business al día siguiente.
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“La realidad es que el conflicto en Medio Oriente ha aumentado los precios de la energía y la transferencia de ese aumento en los precios del combustible a otros precios en la economía australiana ha ocurrido con bastante rapidez y a gran escala”, dijo.
“Eso también nos sorprendió un poco”.
Muchos analistas, incluidos los del Tesoro de la Commonwealth, advierten que si continúan las interrupciones del petróleo en Medio Oriente, la inflación podría exceder el 5 por ciento a finales de este año, muy por encima del objetivo del RBA del 2,5 por ciento.
“Es simplemente demasiado alto para que el RBA se sienta cómodo, y si ya están aumentando las tasas cuando la inflación está en el rango bajo del tres por ciento, harán más cuando llegue al 4 por ciento”, argumentó Luci Ellis, quien anteriormente fue vicegobernador (de economía) en el Banco de la Reserva.
El problema de la vivienda
Cinco subidas de tipos a lo largo de 2026, si se demuestran, inevitablemente aumentarían aún más la presión sobre los hogares y las empresas, algo para lo que Miller dijo que el banco estaba preparado.
Nuevos aumentos de las tasas de interés podrían ejercer presión sobre los ya ajustados presupuestos de los hogares. (ABC Noticias: Mitch Edgar)
“Tenemos un balance que nos permite inyectar liquidez adicional a las empresas que están luchando con el capital de trabajo y proporcionarles mucha más liquidez”, dijo.
“Por ejemplo, ser mucho más pacientes acerca de cuándo y cómo pagar su préstamo porque las circunstancias han cambiado”.
Cuando se le preguntó si Westpac había contribuido al problema de los altos costos de la vivienda y la vulnerabilidad financiera al permitir a los prestamistas pedir prestado en el extremo superior de su capacidad de pago, respondió “no”.
“Prestamos dinero de acuerdo con las directrices de préstamo responsable prescritas por el regulador, por lo que no prestamos demasiado dinero; prestamos de acuerdo con las regulaciones”.
En lugar de que los préstamos flexibles hagan subir los precios de la vivienda, Miller señaló los incentivos fiscales que alientan a los australianos a invertir más en vivienda.
“Hemos apoyado a las personas en lo que aspiran y en lo que se han inspirado a hacer, ya sea el fenómeno cultural de ser propietario de una propiedad propia o el incentivo fiscal de la desgravación fiscal por ser propietario de una casa propia.“
Miller argumentó que el problema más importante era conseguir una oferta suficiente de viviendas que estuvieran dentro de la capacidad de endeudamiento de un australiano con un ingreso típico.
“El ingreso promedio de los australianos es de alrededor de $90.000 a $95.000, por lo que si contratas una hipoteca por encima de ese ingreso promedio, el máximo que puedes comprar es de alrededor de $600.000 a $650.000”.
Hoy en día, el precio medio de una vivienda en todo el país es de 933.137 dólares, lo que dificulta que los prestatarios, especialmente los compradores primerizos, obtengan un préstamo suficiente para poner un pie en la puerta.
“Así que necesitamos construir más casas en el rango de precios de $600.000 a $700.000, y ¿qué hacemos? Y ¿cómo ajustamos la forma en que se aprueban las casas, los permisos de construcción y la productividad en esta industria para producir más casas o unidades al precio correcto”, dijo Miller.
Miller dijo que facilitar que un mayor número de australianos se mudaran de las principales ciudades a la región de Australia, donde los precios de las propiedades generalmente estaban mucho más cerca de la capacidad de endeudamiento, era otra forma para que los gobiernos ayudaran a promover la propiedad de viviendas.
El regulador bancario APRA ha ordenado a las instituciones que supervisa que limiten los préstamos con altas relaciones deuda-ingresos al 20 por ciento de todos los préstamos recientemente aprobados para evitar el riesgo de préstamos que sean demasiado riesgosos.
¿Quién es responsable del fraude?
Además de gestionar los tipos de interés, los bancos y los consumidores tienen que afrontar cada vez más los retos de los estafadores financieros.
Según la Comisión Australiana de Competencia y Consumidores (ACCC), los australianos perdieron miles de millones de dólares debido a estafas en 2025. (ABC Noticias)
Según la Comisión Australiana de Competencia y Consumidores (ACCC), los australianos perdieron 2.180 millones de dólares por fraude en 2025.
El fraude de inversiones provocó pérdidas por valor de 837,7 millones de dólares y el fraude de redireccionamiento de pagos provocó pérdidas por valor de 166,8 millones de dólares.
Cuando se le preguntó quién tiene la responsabilidad de compensar financieramente a los afectados por el fraude, Miller dijo que no siempre deberían ser los bancos.
“¿Quién es responsable o podría haber hecho más para garantizar que esta persona no fuera estafada? Los bancos, junto con las empresas de telecomunicaciones y las plataformas de redes sociales, forman todo un ecosistema que debe trabajar juntos para detener, minimizar y combatir el fraude”, afirmó.
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En febrero de este año, el gobierno federal aprobó la Ley Marco de Prevención de Estafas de 2025, un marco obligatorio, pionero en el mundo, que obliga a los bancos, las plataformas de telecomunicaciones y de redes sociales a detectar, prevenir y denunciar el fraude.
Las empresas que no cumplan con sus obligaciones bajo el marco podrían enfrentar multas de hasta 50 millones de dólares.
Miller dijo que mientras Westpac siguiera el protocolo, las multas y compensaciones no eran responsabilidad del banco.
“Si hemos cumplido con esa responsabilidad, la pregunta es si deberíamos compensar al cliente y nuestra opinión debería dejarse en manos del banco y creemos que todos están de acuerdo en que eso no tiene sentido”.
“Pero si no cumplimos con el estándar que deberíamos haber cumplido, si no seguimos el proceso que acordamos, entonces debería correspondernos a nosotros compensar a ciertos clientes afectados”.
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