El precio de una determinada memoria DRAM Subió 75% entre diciembre y febrero de este año. Es el componente que permite que un teléfono abra instantáneamente una aplicación, una computadora portátil ejecute múltiples programas simultáneamente o un automóvil moderno procese datos de sensores en tiempo real. Sin memoria, el dispositivo simplemente no puede funcionar.
El aumento ha afectado los resultados. Cisco citó la escasez de memoria la semana pasada cuando emitió un pronóstico de ganancias más débil, lo que provocó su mayor caída en el mercado de valores en casi cuatro años. Apple advirtió que las tensiones en los componentes podrían ejercer presión sobre los márgenes de ganancias. Tesla y Lenovo también señalaron limitaciones de suministro en sus cadenas.
Sorprendentemente, el aumento de precios no responde a un problema de producción específico. No hubo incendios en fábricas ni cortes de energía puntuales en Asia. Esta pregunta es muy básica. No hay suficientes fábricas para producir los productos requeridos.
La IA se está apoderando de la memoria
La raíz del problema está muy lejos del consumidor final. Está ubicado en el centro de datos de inteligencia artificial (IA). Grandes empresas tecnológicas El gasto en centros de datos capaces de entrenar y ejecutar modelos avanzados se ha disparado. Para 2024, asignarán aproximadamente 217 mil millones de dólares a dicha infraestructura. Para 2025, esta cifra aumentará a 360 mil millones. Para 2026, se espera que la industria alcance aproximadamente 650 mil millones.
Una inversión tan grande no se limita al edificio. Se ha convertido en servidores y chips de última generación. Lo más importante, en la memoria. Aquí es donde comienza el desequilibrio.
El mercado mundial de memorias está concentrado en manos de tres grandes empresas: Samsung, SK Hynix y Micron. En los últimos años, han reorientado gran parte de su producción hacia la llamada memoria de alto ancho de banda (HBM), que se utiliza en aceleradores de inteligencia artificial y ofrece mayores márgenes.
Cada componente que ingresa a HBM detiene la producción de DRAM estándar que alimenta teléfonos, computadoras portátiles, enrutadores o vehículos. Este es un problema para los usuarios finales. Estimaciones de TrendForce La demanda de HBM aumentará un 70% interanual en 2026 Su participación en la producción total de DRAM aumentará del 19% al 23%. Hay cuatro puntos La capacidad en otros mercados desaparecerá en un entorno ya tenso.
La industria ha pasado por ciclos predecibles a lo largo de los años. Cuando los precios suben, los fabricantes amplían sus fábricas. Después de dos o tres años, se produce un exceso de oferta y los precios caen. Esta dinámica funciona porque la demanda crece con cierta estabilidad.
El ritmo ahora lo marca la inteligencia artificial
Construir una fábrica de memoria avanzada lleva años, equipos extremadamente costosos y personal calificado. Incluso si los fabricantes aceleran la inversión, la nueva capacidad no se pondrá en uso de inmediato. Por otro lado, la demanda ya existe y las brechas comienzan a extenderse a lo largo de la cadena.
Algunos contratos de suministro que antes se renegociaban anualmente se revisan ahora trimestralmente. Fabricante chino de teléfonos inteligentes Recortan un 20% su previsión de envíos. Según diversas informaciones del sector, Sony está considerando retrasar el lanzamiento de su videoconsola de próxima generación hasta 2028 o 2029. En la industria del PC, algunos integradores reconocen que los precios de los módulos cambian semanalmente.
Esto ya se refleja en el comercio minorista de piezas y componentes. En el distrito tecnológico Suning Plaza de Seúl, algunos vendedores han reducido sus operaciones para hacer frente al nuevo crecimiento. Ajustan sus precios casi a diario. Prefieren esperar antes que vender acciones que mañana valdrán más.
El efecto llega al consumidor final
Counterpoint Research estima que la memoria puede representar el 30% de los costos de materiales de los teléfonos móviles de gama baja, en comparación con aproximadamente el 10% a principios de 2025. Para los dispositivos con márgenes de ganancia más bajos, este cambio obliga a especificaciones más bajas o precios más altos.
Mientras tanto, los creadores de memoria están en el lado ganador de la tensión. Cuando la escasez y los precios aumentan, sus ingresos crecen rápidamente. En el caso de Micron Technology, el mercado espera que sus ingresos se dupliquen este año fiscal. Las ventas de SK Hynix ya se han duplicado en 2024 y los analistas predicen que volverán a crecer con fuerza este año gracias a la memoria de gran ancho de banda, que es la más demandada en los centros de datos de inteligencia artificial.
El incidente recuerda la escasez de chips y el famoso “cuello de botella” durante la pandemia, cuando piezas aparentemente de mala calidad paralizaron las fábricas de automóviles. La diferencia es que ahora no interrupción inesperadasino que reasigna intencionalmente recursos a áreas más rentables y estratégicas. El resultado es sencillo. Más empresas compiten por la misma memoria y los precios se ajustaron al alza.
About The Author
