La batalla entre Netflix y Paramount por el histórico estudio Warner Bros. Discovery ha entrado en un nuevo capítulo inesperado. El mayor deseo comercial de Hollywood es considerar reanudar las conversaciones de ventas con Paramount Skydance después de recibir las revisiones finales de la oferta, en las que se mejoraron las condiciones para una adquisición hostil, informó Bloomberg, citando a personas familiarizadas con el asunto.
Los miembros de la junta directiva de Warner Bros. están discutiendo si Paramount puede hacer una propuesta más favorable, una medida que podría desencadenar una segunda guerra de ofertas con Netflix. La comisión aún no ha decidido cómo responder y mantiene un acuerdo vinculante con Netflix, según fuentes citadas por Bloomberg.
La semana pasada, Paramount propuso un cambio de términos para abordar algunas de las preocupaciones de la compañía, que aún mantiene un acuerdo de venta con Netflix por valor de unos 72.000 millones de euros. Para ser precisos, Paramount pagará 2.800 millones de dólares como compensación a Netflix si Warner Bros. rescinde el acuerdo. Además, ofreció apoyar la refinanciación de la deuda de Warner Bros. Paramount también se comprometió a compensar a los accionistas de Warner Bros. si el acuerdo no se cierra antes del 31 de diciembre, lo que subraya su confianza en que la empresa pronto obtendrá la aprobación regulatoria. Apelar a los reguladores es una de las tácticas más comunes de Paramount en su guerra con Netflix: no cree que pueda obtener fácilmente la aprobación antimonopolio, ni en Estados Unidos ni en Europa.
Warner Bros. todavía tiene algunas preocupaciones sobre la oferta de Paramount, muchas de las cuales han sido descritas en declaraciones anteriores, pero esta es la primera vez que la junta cree que la oferta de Paramount podría resultar en un mejor acuerdo o impulsar a Netflix a aumentar su oferta. También enfrenta presión de los accionistas para que al menos negocie con Paramount.
Warner Bros. acordó vender su estudio y negocio del mismo nombre medios de transmisión HBO Max adquiere Netflix por 27,75 dólares por acción. Warner Bros. se apresuró a realizar una votación de los accionistas sobre su acuerdo con Netflix, mientras que Paramount, propietaria de CBS y MTV, hizo una oferta de 30 dólares por acción directamente a los accionistas de Warner Bros. y presionó a los reguladores para que aprobaran su acuerdo.
Paramount y líderes en el campo. medios de transmisión Netflix dijo que estaba dispuesto a aumentar su oferta para llegar a un acuerdo con Warner Bros., una de las compañías de medios más grandes de Estados Unidos.
El director ejecutivo de Paramount, David Ellison, dijo que la oferta actual no era su oferta final, mientras que los funcionarios de Netflix dijeron a los accionistas que también podría aumentar su oferta. Sin mencionar que después de que el oponente que pensaban que había ganado hiciera el movimiento final.
Ambas empresas temen el gasto excesivo. Las acciones de Netflix han caído más del 40% desde su máximo en junio, ya que los inversores se preocupan por el acuerdo con Warner Bros.
El analista Chris Marangi, codirector de inversiones de Gabelli Funds, dijo que si bien estaba un poco decepcionado de que Paramount no aumentara su oferta esta semana, el último cambio en los términos sugería que la compañía estaba buscando “formas creativas de estructurar el acuerdo”.
“Al igual que la junta directiva de Warner Bros., me gustaría ver una oferta mejor”, dijo Marange, propietario de acciones de Warner Bros. Si Warner Bros. decide volver a negociar con Paramount, primero tendrá que notificarlo a Netflix. Warner Bros. luego intentó que Paramount aumentara su oferta por encima de los 30 dólares por acción. Si Warner Bros. decide que la nueva oferta de Paramount es superior, Netflix tendrá derecho a igualarla.
El año pasado, Paramount desencadenó una subasta de Warner Bros. con una oferta hostil. La compañía subió los precios varias veces y finalmente perdió frente a Netflix. La dirección de Paramount insiste en que su oferta es mejor y ha estado cortejando a reguladores y accionistas en los últimos meses. Varios accionistas de Warner Bros., incluidos fondos como Pentwater Capital Management y Ancora Holdings Group, han dicho públicamente que la junta debería negociar con Paramount.
Sin embargo, según el último recuento interno del apoyo interno de Warner a la oferta de Paramount, Paramount sólo le ha vendido 42,3 millones de acciones, lo que representa menos del 2% de las acciones en circulación.
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